Awersja do ryzyka

Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Skocz do: nawigacja, szukaj
Funkcja użyteczności osoby wykazującej awersję do ryzyka; loteria między W0 a W1

Awersja do ryzyka – pojęcie z zakresu ekonomii, szczególnie ekonomii finansowej. Jest to cecha aktorów gospodarczych, którzy mając do wyboru pewność wypłaty określonej kwoty lub loterię o wartości oczekiwanej tej samej wysokości, preferują pewną wypłatę. Matematycznie jest to związane z wklęsłą funkcją użyteczności o ujemnej drugiej pochodnej. Pewną kwotę o użyteczności odpowiadającej użyteczności wartości oczekiwanej loterii nazywa się certainty equivalent (CE w grafice).

Osobę wykazującą awersję do ryzyka nazywa się też asekurantem. Powszechnie uważa się, że większość ludzi jest asekurantami w tym sensie, co przejawia się na przykład w różnicach między zwrotami z inwestycji w papiery wartościowe o różnym stopniu ryzyka.

Źródła[edytuj | edytuj kod]

  • Ryszard Kutner: Elementy teorii ryzyka (szkic wykładu; Zakład Dydaktyki Fizyki, Instytut Fizyki Doświadczalnej, Wydział Fizyki, Uniwersytet Warszawski) [dostęp 2014-01-26].

Zobacz też[edytuj | edytuj kod]