Covered call

Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Skocz do: nawigacja, szukaj

Covered call jest strategią opcyjną polegającą na kupnie akcji lub zajęciu długiej pozycji w kontrakcie futures oraz zajęciu krótkiej w pozycji w opcji kupna. Strategia ta przynosi zysk w sytuacji wzrostu ceny instrumentu podstawowego. W sytuacji wykorzystania kontraktu futures strategia nie wymaga żadnego wkładu początkowego. Inwestor otrzymuje premię opcyjną, którą może przeznaczyć na zakup instrumentu dłużnego.

Przykład[edytuj | edytuj kod]

Inwestor posiada 500 akcji firmy XYZ, po cenie 20$ za akcje o wartości 10 000$. Sprzedaje 5 opcji kupna(każda na 100 akcji) po cenie 1500$ (300 $ za opcje) , to zabezpiecza spadek wartości jego akcji o 1500$, do ceny 17$, przy spadku ceny poniżej tego poziomu inwestor ponosi stratę. Strategia ta pozwala na ograniczenie strat, ale ma też swoją wadę, w momencie kiedy cena w dniu wygaśnięcia opcji osiągnie cenę wykonania inwestor jest zmuszony do sprzedaży akcji i realizacji wystawionej opcji.

Podsumowanie:

Cena akcji
w chwili wygaśnięcia opcji
Zysk/strata Wynik dla kupna
samych akcji
$15 (1000) (2500)
$17 0 (1500)
$20 1500 0
$23 1500 1500
$25 1500 2500

Zobacz też[edytuj | edytuj kod]