Covered call
 |
Ten artykuł od 2012-11 wymaga uzupełnienia źródeł podanych informacji. Informacje nieweryfikowalne mogą zostać zakwestionowane i usunięte. Aby uczynić artykuł weryfikowalnym, należy podać przypisy do materiałów opublikowanych w wiarygodnych źródłach. |
Covered call jest strategią opcyjną polegającą na kupnie akcji lub zajęciu długiej pozycji w kontrakcie futures oraz zajęciu krótkiej w pozycji w opcji kupna. Strategia ta przynosi zysk w sytuacji wzrostu ceny instrumentu podstawowego. W sytuacji wykorzystania kontraktu futures strategia nie wymaga żadnego wkładu początkowego. Inwestor otrzymuje premię opcyjną, którą może przeznaczyć na zakup instrumentu dłużnego.
Przykład [edytuj]
Inwestor posiada 500 akcji firmy XYZ, po cenie 20$ za akcje o wartości 10 000$. Sprzedaje 5 opcji kupna(każda na 100 akcji) po cenie 1500$ (300 $ za opcje) , to zabezpiecza spadek wartości jego akcji o 1500$, do ceny 17$, przy spadku ceny poniżej tego poziomu inwestor ponosi stratę. Strategia ta pozwala na ograniczenie strat, ale ma też swoją wadę, w momencie kiedy cena w dniu wygaśnięcia opcji osiągnie cenę wykonania inwestor jest zmuszony do sprzedaży akcji i realizacji wystawionej opcji.
Podsumowanie:
| Cena akcji w chwili wygaśnięcia opcji |
Zysk/strata | Wynik dla kupna samych akcji |
|---|---|---|
| $15 | (1000) | (2500) |
| $17 | 0 | (1500) |
| $20 | 1500 | 0 |
| $23 | 1500 | 1500 |
| $25 | 1500 | 2500 |
Zobacz też [edytuj]
|
||||||||||||||||||||||||||||||
