Towarzystwo funduszy inwestycyjnych

Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Skocz do: nawigacja, szukaj

Towarzystwo funduszy inwestycyjnych (TFI) – według ustawy o funduszach inwestycyjnych[1] organ funduszu inwestycyjnego zarządzający nim i reprezentujący go w stosunkach z osobami trzecimi. Tylko podmioty działające na podstawie ustawy mają prawo do używania oznaczenia "towarzystwo funduszy inwestycyjnych" lub jego skrótu.

Status TFI może uzyskać wyłącznie spółka akcyjna z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyska zgodę Komisji Nadzoru Finansowego[2]. Przedmiot działalności towarzystwa jest ograniczony wyłącznie do tworzenia i zarządzania funduszami inwestycyjnymi, reprezentowania ich wobec osób trzecich oraz zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych; działalność może zostać rozszerzona m.in. o zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie i doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi.

Minimalny poziom kapitału początkowego towarzystwa to równowartość 125 000 – 730 000 euro, w zależności od zakresu prowadzonej działalności. Pochodzenie kapitału zakładowego musi być udokumentowane; środki na jego pokrycie nie mogą pochodzić z kredytu ani pożyczki. Akcje TFI mogą być wyłącznie imienne, chyba że są zdematerializowane.

Fundusze inwestycyjne zarządzane przez towarzystwo posiadają odrębną osobowość prawną. Towarzystwo jest zobowiązane zatrudniać co najmniej dwóch doradców inwestycyjnych do zarządzania funduszami i portfelem papierów wartościowych oraz jednego doradcę do czynności związanych z obrotem papierami wartościowymi.

Towarzystwo wykonuje szereg zadań związanych z zarządzanymi funduszami: (1) reprezentowanie zarządzanych funduszy (2) obsługa uczestników (zwykle za pośrednictwem odrębnej spółki wyspecjalizowanej: agenta transferowego) (3) obsługa księgowa funduszy (prowadzenie ksiąg, wycena, sporządzanie sprawozdań) (4) nadzór nad zarządzaniem portfela funduszu (często towarzystwo wynajmuje do zarządzania wyspecjalizowaną spółkę typu 'asset management') (5) organizacja i nadzór nad siecią sprzedaży (marketing, dystrybucja) W najważniejszych sprawach towarzystwo, jako organ funduszu, wykonuje takie zadania w imieniu i na rzecz funduszu (wobec uczestników, prowadzi współpracę z organami państwowymi, w tym komisją nadzorującą rynek, organizuje współpracę z bankami prowadzącymi dystrybucję tytułów uczestnictwa) oraz tworzy dokumenty funduszu (statut, prospekt informacyjny, dokumenty informacyjne i ofertowe, księgi funduszu, sprawozdania finansowe).

Towarzystwa funduszy inwestycyjnych w Polsce[edytuj | edytuj kod]

Pierwsze towarzystwo funduszy powierniczych[3] w Polsce powstało w 1992. Był to należący do amerykańskiej grupy finansowej Pioneer, który utworzył tylko jeden fundusz zrównoważony[4]. Obecnie działa pod nazwą 'Pioneer Pekao TFI SA' i zarządza wieloma różnorodnymi funduszami inwestycyjnymi otwartymi. Następne fundusze powstały dopiero w 1995[5].

Przypisy

  1. Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 146, poz. 1546)
  2. Do 19 września 2006 nadzór nad tfi sprawowała Komisja Papierów Wartościowych i Giełd.
  3. Wcześniejsze określenie tfi
  4. Maciej Samcik: Fundusze inwestycyjne w Polsce: od zera do miliardów (pol.). W: Gazeta.pl. Pieniądze [on-line]. Agora SA, 2006-05-17. [dostęp 2007-07-25].
  5. Katarzyna Kochan: Fundusze inwestycyjne cz. 5 (pol.). Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska. [dostęp 2007-07-25].