Model CEV

Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Skocz do: nawigacja, szukaj

Model CEV (ang. constant elasticity of variance) – model wyceny opcji. Zmienność traktuje się tu jako deterministyczną funkcję (stochastycznej) ceny akcji.

W modelu wyceny opcji CEV zakładamy, że cena akcji S jest wyznaczona przez proces:

,

gdzie jest procesem Wienera. Zakładamy również, że zachodzi

,

gdzie jest stałą dodatnią, a jest wariancją (zmiennością) akcji.

Model CEV jest uogólnieniem modelu Blacka-Scholesa – różnicą jest założenie o stałości wariancji instrumentu finansowego (akcji).

Bibliografia[edytuj]

  • W. Shaw: Modelling Financial Derivatives with Mathematica.