WIBOR: Różnice pomiędzy wersjami

Dodaj linki
Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Przeglądaj historię interaktywnie
[wersja nieprzejrzana][wersja nieprzejrzana]
← poprzednia edycjanastępna edycja →
Usunięta treść Dodana treść
WizualnieWikikod
m drobne merytoryczne, źródła/przypisy
Uzupełnienie do czego służy wibor
Linia 14: Linia 14:
Proces wyznaczania WIBOR-u jest szczegółowo regulowany przez Regulamin Fixingu stawek referencyjnych [[WIBID]] i WIBOR<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpwbenchmark.pl/dokumentacja |tytuł = Regulamin WIBOR |opublikowany = www.gpwbenchmark.pl |język = pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>. Administratorem stawek WIBID i WIBOR do 29 czerwca 2017 r. było Stowarzyszenie Rynków Finansowych ACI Polska<ref>{{cytuj stronę |url = http://acipolska.pl |tytuł = ACI Polska |opublikowany = acipolska.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref> (dawniej Forex Polska), a od dnia 30 czerwca 2017 r. nowym administratorem stawek WIBID i WIBOR jest GPW Benchmark S.A.<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpwbenchmark.pl/aktualnosci_czytaj?cmn_id=1009 |tytuł = GPW Benchmark |opublikowany = www.gpwbenchmark.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref> Merytoryczny nadzór nad wszystkimi aspektami opracowywania Stawek Referencyjnych pełni Komitet Nadzorczy GPW Benchmark S.A.<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpwbenchmark.pl/komitet_nadzorczy |tytuł = Komitet Nadzorczy GPW Benchmark |opublikowany = www.gpwbenchmark.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>
Proces wyznaczania WIBOR-u jest szczegółowo regulowany przez Regulamin Fixingu stawek referencyjnych [[WIBID]] i WIBOR<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpwbenchmark.pl/dokumentacja |tytuł = Regulamin WIBOR |opublikowany = www.gpwbenchmark.pl |język = pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>. Administratorem stawek WIBID i WIBOR do 29 czerwca 2017 r. było Stowarzyszenie Rynków Finansowych ACI Polska<ref>{{cytuj stronę |url = http://acipolska.pl |tytuł = ACI Polska |opublikowany = acipolska.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref> (dawniej Forex Polska), a od dnia 30 czerwca 2017 r. nowym administratorem stawek WIBID i WIBOR jest GPW Benchmark S.A.<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpwbenchmark.pl/aktualnosci_czytaj?cmn_id=1009 |tytuł = GPW Benchmark |opublikowany = www.gpwbenchmark.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref> Merytoryczny nadzór nad wszystkimi aspektami opracowywania Stawek Referencyjnych pełni Komitet Nadzorczy GPW Benchmark S.A.<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpwbenchmark.pl/komitet_nadzorczy |tytuł = Komitet Nadzorczy GPW Benchmark |opublikowany = www.gpwbenchmark.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>


WIBOR jest podstawą wyznaczania oprocentowania dla większości kredytów o zmiennym oprocentowaniu udzielanych przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla obligacji i instrumentów pochodnych. Oprocentowanie kredytu jest ustalane biorąc pod uwagę WIBOR(R) obowiązujący w danym terminie, najczęściej WIBOR(R) 6M lub WIBOR(R) 3M<ref>{{Cytuj |tytuł = Aktualny WIBOR(R) 6M i prognozy długoterminowe 2022 |data dostępu = 2022-02-23 |opublikowany = www.totalmoney.pl |url = https://www.totalmoney.pl/artykuly/prognozy-dlugoterminowe-i-aktualny-wiborr-6m |język = pl}}</ref>. [[Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie]] umożliwia handel transakcjami [[futures]] na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpw.pl/instrumenty-pochodne |tytuł = Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW |opublikowany = www.gpw.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>.
WIBOR jest wskaźnikiem arbitralnie wyznaczanym przez banki, które jako strona umowy kredytowej z pozycji siły manipuluje w dowolny sposób jego stawką, co następnie stanowi premię do wynagrodzenia banku za udzielony kredyt hipoteczny przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla obligacji i instrumentów pochodnych. Oprocentowanie kredytu jest ustalane biorąc pod uwagę WIBOR(R) obowiązujący w danym terminie, najczęściej WIBOR(R) 6M lub WIBOR(R) 3M<ref>{{Cytuj |tytuł = Aktualny WIBOR(R) 6M i prognozy długoterminowe 2022 |data dostępu = 2022-02-23 |opublikowany = www.totalmoney.pl |url = https://www.totalmoney.pl/artykuly/prognozy-dlugoterminowe-i-aktualny-wiborr-6m |język = pl}}</ref>. [[Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie]] umożliwia handel transakcjami [[futures]] na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M<ref>{{cytuj stronę |url = https://www.gpw.pl/instrumenty-pochodne |tytuł = Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW |opublikowany = www.gpw.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>.


Według szacunków [[Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową|Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową]], wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł. Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł)<ref name="autonazwa1">{{cytuj stronę |url = https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/bankowosc/banki-maja-problem-z-wyznaczaniem-ceny-pieniadza/ |tytuł = J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza” |opublikowany = www.obserwatorfinansowy.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>.
Według szacunków [[Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową|Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową]], wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł. Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł)<ref name="autonazwa1">{{cytuj stronę |url = https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/bankowosc/banki-maja-problem-z-wyznaczaniem-ceny-pieniadza/ |tytuł = J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza” |opublikowany = www.obserwatorfinansowy.pl |data dostępu = 2019-02-20}}</ref>.

Wersja z 12:16, 16 mar 2022

WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate) – referencyjna wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym. Wyznaczana jest jako średnia arytmetyczna wielkości oprocentowania podawanych przez największe banki działające w Polsce[1], które są uczestnikami panelu WIBOR, po odrzuceniu wielkości skrajnych. Banki podają stawki oprocentowania (w ujęciu rocznym), po jakich są gotowe złożyć u siebie depozyt, o godz. 11:00 każdego dnia roboczego. Proces wyznaczania wartości WIBOR nazywany jest fixingiem WIBOR.

WIBOR jest wyznaczany dla następujących terminów[2]:

  • ON (ang. overnight) – depozyt na jeden dzień, począwszy od dnia zawarcia transakcji (od dzisiaj na jeden dzień);
  • TN (ang. tomorrow/next) – depozyt na jeden dzień, począwszy od dnia następnego dnia roboczego po zawarciu transakcji (od jutra na jeden dzień);
  • SW (ang. spot week) – depozyt na tydzień, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na tydzień);
  • 2 tygodnie (2W) – depozyt na 2 tygodnie, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 2 tygodnie);
  • 1 miesiąc (1M) – depozyt na 1 miesiąc, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 miesiąc);
  • 3 miesiące (3M) – depozyt na 3 miesiące, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 3 miesiące);
  • 6 miesięcy (6M) – depozyt na 6 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 6 miesięcy);
  • 9 miesięcy (9M) – depozyt na 9 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 9 miesięcy);
  • 1 rok (1Y) – depozyt na 1 rok, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 rok).

Proces wyznaczania WIBOR-u jest szczegółowo regulowany przez Regulamin Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR[3]. Administratorem stawek WIBID i WIBOR do 29 czerwca 2017 r. było Stowarzyszenie Rynków Finansowych ACI Polska[4] (dawniej Forex Polska), a od dnia 30 czerwca 2017 r. nowym administratorem stawek WIBID i WIBOR jest GPW Benchmark S.A.[5] Merytoryczny nadzór nad wszystkimi aspektami opracowywania Stawek Referencyjnych pełni Komitet Nadzorczy GPW Benchmark S.A.[6]

WIBOR jest wskaźnikiem arbitralnie wyznaczanym przez banki, które jako strona umowy kredytowej z pozycji siły manipuluje w dowolny sposób jego stawką, co następnie stanowi premię do wynagrodzenia banku za udzielony kredyt hipoteczny przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla obligacji i instrumentów pochodnych. Oprocentowanie kredytu jest ustalane biorąc pod uwagę WIBOR(R) obowiązujący w danym terminie, najczęściej WIBOR(R) 6M lub WIBOR(R) 3M[7]. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie umożliwia handel transakcjami futures na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M[8].

Według szacunków Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł. Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł)[9].

Ze względu na problemy ze stawkami typu IBOR[9][10], Unia Europejska wprowadziła Rozporządzenie BMR[11]. WIBOR nie spełnia wymogów Rozporządzenia, ponieważ stawki referencyjne powinny być obliczane na podstawie transakcji między bankami, a nie deklaratywnych kwotowań[12]. Obecnie trwają prace nad dostosowaniem stawek WIBID i WIBOR do wymogów Rozporządzenia BMR oraz opracowaniem nowych wskaźników referencyjnych[13]. Sprawą reformy stawek WIBID i WIBOR zajął się również Komitet Stabilności Finansowej[14][15][16].

WIBOR stanowi słowny znak towarowy, zarejestrowany przez Urząd patentowy RP pod numerem R.329295 na rzecz GPW Benchmark SA.

Zobacz też

Przypisy

  1. ↑ Lista uczestników fixingu, GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  2. ↑ Zob. pkt. 6.1. Regulaminu Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  3. ↑ Regulamin WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20]. (pol.).
  4. ↑ ACI Polska. acipolska.pl. [dostęp 2019-02-20].
  5. ↑ GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  6. ↑ Komitet Nadzorczy GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  7. ↑ Aktualny WIBOR(R) 6M i prognozy długoterminowe 2022 [online], www.totalmoney.pl [dostęp 2022-02-23] (pol.).
  8. ↑ Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW. www.gpw.pl. [dostęp 2019-02-20].
  9. ↑ a b J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza”. www.obserwatorfinansowy.pl. [dostęp 2019-02-20].
  10. ↑ P. Mielus, „Dylematy reformy indeksów rynku finansowego”. gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl. [dostęp 2019-02-20].
  11. ↑ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011. eur-lex.europa.eu. [dostęp 2019-02-20].
  12. ↑ M. Chądzyński, B. Godusławski, „Banki szykują plany na czarny scenariusz z brakiem następcy WIBOR”. gospodarka.dziennik.pl. [dostęp 2019-02-20].
  13. ↑ Dokument konsultacyjny dot. reformy stawek WIBID i WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  14. ↑ Komunikat Komitetu Stabilności Finansowej z dnia 25 stycznia 2019 r.. nbp.pl. [dostęp 2019-02-20].
  15. ↑ Co z nowym WIBOR-em? Sprawą zajął się Komitet Stabilności Finansowej. alebank.pl. [dostęp 2019-02-20].
  16. ↑ M. Chądzyński, „Chaos z nowym WIBOR-em. Oto przewodnik dla wszystkich, którzy mają kredyt”. forsal.pl. [dostęp 2019-02-20].

Linki zewnętrzne

Źródło: „https://pl.wikipedia.org/w/index.php?title=WIBOR&oldid=66603408”