Cykl operacyjny przedsiębiorstwa
|
Ten artykuł od 2017-02 zawiera treści, przy których brakuje odnośników do źródeł. |
Cykl operacyjny przedsiębiorstwa – liczba dni, jakie upływają od momentu poniesienia wydatków na działalność operacyjną (np. zakup materiałów i surowców w przedsiębiorstwie produkcyjnym) do momentu uzyskania wpływów ze sprzedaży produktów lub usług. Jest to okres, w którym wprowadzona do procesów gospodarczych gotówka wraca do przedsiębiorstwa ponownie w formie gotówki. W celu zmniejszenia kosztu kapitału i przyspieszenia jego rotacji, należy w miarę możliwości dążyć do skracania cyklu operacyjnego.
Długość cyklu operacyjnego wyznacza suma cyklu zapasów i okresu spłaty należności:
Cykl (rotację) zapasów oblicza się według wzoru:
Cykl zapasów określa, co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy lub na jak długo gotówka jest zamrażana w zapasach.
Okres spłaty należności (cykl należności) oblicza się według wzoru:
Okres spłaty należności informuje o liczbie dni od momentu sprzedaży (wystawienia faktury) do otrzymania zapłaty; pokazuje – w jakim stopniu przedsiębiorstwo kredytuje swoich odbiorców.
Część cyklu operacyjnego, która nie jest sfinansowana zobowiązaniami bieżącymi, wyznacza w przedsiębiorstwie cykl konwersji gotówkowej. Można go zapisać w postaci następującego równania:
przy czym cykl zobowiązań oblicza się według wzoru:
Cykl konwersji gotówkowej powinien oscylować wokół zera.
Bibliografia[edytuj | edytuj kod]
- A. Bieniasz, D. Czerwińska-Kayzer, Cykl środków pieniężnych i jego przydatność w określeniu płynności finansowej oraz sprawności działania przedsiębiorstwa, Roczniki Naukowe, SERiA, t. IX, z. 3, 2007.
- D. Wędzki, Analiza wskaźnikowa sprawozdań finansowych, Oficyna Ekonomiczna, Kraków, 2006.