Sezon 1916 był 5. sezonem o mistrzostwo Islandii. Drużyna Fram po raz czwarty z rzędu zdobyła tytuł mistrzowski, zdobywając w dwóch meczach trzy punkty. Ze względu na brak systemu ligowego żaden zespół nie spadł ani nie awansował po sezonie.
Źródło: [potrzebne źródło] Oznaczenia: (M) – tytuł mistrzowski, (A) – awans, (S) – spadek. Zasady ustalania kolejności:1. liczba zdobytych punktów; 2. różnica zdobytych bramek; 3. większa liczba zdobytych bramek.
Źródło: Knattspyrnusamband Íslands(isl.) Objaśnienia: 1Drużyna gospodarzy jest wymieniona po lewej stronie tabeli. Kolory: zielony – zwycięstwo gospodarzy, żółty – remis, różowy – zwycięstwo gości.
O mistrzostwie Islandii w sezonie 1916 zadecydował dodatkowy, bezpośredni mecz pomiędzy drużyną KR i Fram. Mecz zwyciężył drugi zespół i zdobył swój czwarty tytuł mistrzowski rozgrywek piłkarskich na Islandii.