Stopa forward

Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Skocz do: nawigacja, szukaj

Stopa forward (ang. forward rate) to stopa, której okres odsetkowy jeszcze się nie rozpoczął. Innymi słowy: today < start date, gdzie start date, to data rozpoczęcia okresu odsetkowego.

Warto zwrócić uwagę na to, że niemal wszystkie stawki rynku pieniężnego, poza stawką O/N, są stawkami forward.

Kwestia obliczenia stawki forward na termin [t_1;t_2]:

  1. Przy pomocy operacji bootstrapping przekształcić stawki rynkowe do postaci stawek obowiązujących do today (przy zachowaniu konwencji naliczania odsetek dla okresu mniejszego niż 1 rok oraz większego niż 1 rok),
  2. Obliczyć przy pomocy liniowej interpolacji/ekstrapolacji stawki na dni t_1 oraz t_2,
  3. Wykorzystując operację bootstrapping obliczyć stawkę forward na termin [t_1;t_2].