WIBOR

Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Przejdź do nawigacji Przejdź do wyszukiwania

WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate) – referencyjna wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym. Wyznaczana jest jako średnia arytmetyczna wielkości oprocentowania podawanych przez największe banki działające w Polsce[1], które są uczestnikami panelu WIBOR, po odrzuceniu wielkości skrajnych. Banki podają stawki oprocentowania (w ujęciu rocznym), po jakich są gotowe złożyć u siebie depozyt, o godz. 11:00 każdego dnia roboczego. Proces wyznaczania wartości WIBOR nazywany jest fixingiem WIBOR.

WIBOR jest wyznaczany dla następujących terminów[2]:

  • ON (ang. overnight) – depozyt na jeden dzień, począwszy od dnia zawarcia transakcji (od dzisiaj na jeden dzień);
  • TN (ang. tomorrow/next) – depozyt na jeden dzień, począwszy od dnia następnego dnia roboczego po zawarciu transakcji (od jutra na jeden dzień);
  • SW (ang. spot week) – depozyt na tydzień, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na tydzień);
  • 2 tygodnie (2W) – depozyt na 2 tygodnie, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 2 tygodnie);
  • 1 miesiąc (1M) – depozyt na 1 miesiąc, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 miesiąc);
  • 3 miesiące (3M) – depozyt na 3 miesiące, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 3 miesiące);
  • 6 miesięcy (6M) – depozyt na 6 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 6 miesięcy);
  • 9 miesięcy (9M) – depozyt na 9 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 9 miesięcy);
  • 1 rok (1Y) – depozyt na 1 rok, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 rok).

Proces wyznaczania WIBOR-u jest szczegółowo regulowany przez Regulamin Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR[3]. Administratorem stawek WIBID i WIBOR do 29 czerwca 2017 r. było Stowarzyszenie Rynków Finansowych ACI Polska[4] (dawniej Forex Polska), a od dnia 30 czerwca 2017 r. nowym administratorem stawek WIBID i WIBOR jest GPW Benchmark S.A.[5] Merytoryczny nadzór nad wszystkimi aspektami opracowywania Stawek Referencyjnych pełni Komitet Nadzorczy GPW Benchmark S.A.[6]

WIBOR jest podstawą wyznaczania oprocentowania dla większości kredytów udzielanych przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla obligacji i instrumentów pochodnych. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie umożliwia handel transakcjami futures na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M[7].

Według szacunków Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł. Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł)[8].

Ze względu na problemy ze stawkami typu IBOR[9][10], Unia Europejska wprowadziła Rozporządzenie BMR[11]. WIBOR nie spełnia wymogów Rozporządzenia, ponieważ stawki referencyjne powinny być obliczane na podstawie transakcji między bankami, a nie deklaratywnych kwotowań[12]. Obecnie trwają prace nad dostosowaniem stawek WIBID i WIBOR do wymogów Rozporządzenia BMR oraz opracowaniem nowych wskaźników referencyjnych[13]. Sprawą reformy stawek WIBID i WIBOR zajął się również Komitet Stabilności Finansowej[14][15][16].

Zobacz też[edytuj | edytuj kod]

Przypisy[edytuj | edytuj kod]

  1. Lista uczestników fixingu, GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  2. Zob. pkt. 6.1. Regulaminu Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  3. Regulamin WIBOR (pol.). www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  4. ACI Polska. acipolska.pl. [dostęp 2019-02-20].
  5. GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  6. Komitet Nadzorczy GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  7. Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW. www.gpw.pl. [dostęp 2019-02-20].
  8. J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza”. www.obserwatorfinansowy.pl. [dostęp 2019-02-20].
  9. J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza”. www.obserwatorfinansowy.pl. [dostęp 2019-02-20].
  10. P. Mielus, „Dylematy reformy indeksów rynku finansowego”. gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl. [dostęp 2019-02-20].
  11. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011. eur-lex.europa.eu. [dostęp 2019-02-20].
  12. M. Chądzyński, B. Godusławski, „Banki szykują plany na czarny scenariusz z brakiem następcy WIBOR”. gospodarka.dziennik.pl. [dostęp 2019-02-20].
  13. Dokument konsultacyjny dot. reformy stawek WIBID i WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
  14. Komunikat Komitetu Stabilności Finansowej z dnia 25 stycznia 2019 r.. nbp.pl. [dostęp 2019-02-20].
  15. Co z nowym WIBOR-em? Sprawą zajął się Komitet Stabilności Finansowej. alebank.pl. [dostęp 2019-02-20].
  16. M. Chądzyński, „Chaos z nowym WIBOR-em. Oto przewodnik dla wszystkich, którzy mają kredyt”. forsal.pl. [dostęp 2019-02-20].

Linki zewnętrzne[edytuj | edytuj kod]