Stopa zwrotu otwartego funduszu emerytalnego

Stopa zwrotu otwartego funduszu emerytalnego – podstawowa miara oceny efektywności polityki inwestycyjnej prowadzonej przez otwarty fundusz emerytalny w Polsce. Za jej obliczanie i publikację do publicznej wiadomości odpowiedzialna jest Komisja Nadzoru Finansowego.

Definicje

Stopa zwrotu funduszu

Obliczana jest przez poszczególne OFE na koniec marca i września każdego roku za ostatnie 36 miesięcy. Wartość tę wylicza się w oparciu o zmianę wartości jednostki rozrachunkowej. Informacje o wartości stóp zwrotu funduszy przekazywane są do Komisji Nadzoru Finansowego oraz prezentowane na jej stronie internetowej.

Średnia ważona stopa zwrotu

Wyliczany dla wszystkich funduszy wskaźnik będący sumą iloczynów stóp zwrotu i przeciętnego udziału w rynku danego funduszu mierzonego wielkością aktywów netto. Przy wyliczaniu średniej ważonej uwzględniane są fundusze, które działały przez okres ostatnich 36 miesięcy.

Minimalna stopa zwrotu

Zapewnia bezpieczeństwo środków wpłacanych przez uczestników OFE. Jest to minimalna wymagana stopa zwrotu z inwestycji OFE. Obliczenia jako nominalna stopa zwrotu, przy jej obliczaniu nie jest brana pod uwagę ani inflacja ani też prowizje od składek i opłaty za zarządzanie. W sytuacji, gdy stopa zwrotu w przypadku otwartego funduszu emerytalnego za 36 miesięcy jest niższa od minimalnej wymaganej stopy zwrotu, zarządzający funduszem emerytalnym zobowiązani są do dokonania dopłaty pieniężnej do rachunków uczestników funduszu, by stopa zwrotu w otwartym funduszu emerytalnym osiągnęła poziom minimalnej stopy zwrotu. Minimalna wymagana stopa zwrotu jest wyliczana ze średniej ważonej stopy zwrotu w następujący sposób:

1. jeżeli średnia stopa zwrotu jest wyższa niż 8%, wtedy minimalna stopa zwrotu wynosi jej połowę,
2. w przypadku, gdy średnia ważona stopa zwrotu jest niższa niż 8%, wtedy minimalna stopa zwrotu jest niższa od średniej ważonej stopy zwrotu o 4 punkty procentowe.

Od czerwca 1999 do marca 2004 instytucja nadzorcza (Urząd nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi, później Komisja Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych) publikowała 24-miesięczne stopy zwrotu. Od września 2004 KNF (do 2006 jako KNUiFE) publikuje 36-miesięczne stopy zwrotu.

Linki zewnętrzne

• Średnia ważona stopa zwrotu publikowana przez Komisję Nadzoru Finansowego. KNF. [dostęp 2023-01-18].
• Stopy zwrotu – słowniczek, wzory. KNF. [dostęp 2023-01-18].