WIBOR: Różnice pomiędzy wersjami
| [wersja przejrzana] | [wersja przejrzana] |
Usunięta treść Dodana treść
Nie podano opisu zmian |
grupowanie przypisów |
||
| Linia 16: | Linia 16: | ||
WIBOR jest podstawą wyznaczania oprocentowania dla większości kredytów udzielanych przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla obligacji i instrumentów pochodnych. [[Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie]] umożliwia handel transakcjami [[futures]] na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.gpw.pl/instrumenty-pochodne|tytuł=Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW|opublikowany=www.gpw.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. |
WIBOR jest podstawą wyznaczania oprocentowania dla większości kredytów udzielanych przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla obligacji i instrumentów pochodnych. [[Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie]] umożliwia handel transakcjami [[futures]] na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.gpw.pl/instrumenty-pochodne|tytuł=Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW|opublikowany=www.gpw.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. |
||
Według szacunków [[Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową|Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową]], wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł. Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł)<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/bankowosc/banki-maja-problem-z-wyznaczaniem-ceny-pieniadza/|tytuł=J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza”|opublikowany=www.obserwatorfinansowy.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. |
Według szacunków [[Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową|Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową]], wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł. Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł)<ref name="autonazwa1">{{cytuj stronę|url=https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/bankowosc/banki-maja-problem-z-wyznaczaniem-ceny-pieniadza/|tytuł=J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza”|opublikowany=www.obserwatorfinansowy.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. |
||
Ze względu na problemy ze stawkami typu IBOR<ref |
Ze względu na problemy ze stawkami typu IBOR<ref name="autonazwa1" /><ref>{{cytuj stronę|url=http://gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl/Dylematy-reformy-indeksow-rynku-finansowego,100780,0,1.html|tytuł=P. Mielus, „Dylematy reformy indeksów rynku finansowego”|opublikowany=gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>, Unia Europejska wprowadziła [[Rozporządzenie (Unia Europejska)|Rozporządzenie]] BMR<ref>{{cytuj stronę|url=https://eur-lex.europa.eu/legal-content/PL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32016R1011&from=PL|tytuł=Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011|opublikowany= eur-lex.europa.eu|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. WIBOR nie spełnia wymogów Rozporządzenia, ponieważ stawki referencyjne powinny być obliczane na podstawie transakcji między bankami, a nie deklaratywnych kwotowań<ref>{{cytuj stronę|url=https://gospodarka.dziennik.pl/news/artykuly/591536,nbp-wibor-banki.html|tytuł=M. Chądzyński, B. Godusławski, „Banki szykują plany na czarny scenariusz z brakiem następcy WIBOR”|opublikowany=gospodarka.dziennik.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. Obecnie trwają prace nad dostosowaniem stawek WIBID i WIBOR do wymogów Rozporządzenia BMR oraz opracowaniem nowych wskaźników referencyjnych<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.gpwbenchmark.pl/aktualnosci_czytaj?cmn_id=1024|tytuł=Dokument konsultacyjny dot. reformy stawek WIBID i WIBOR|opublikowany=www.gpwbenchmark.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. Sprawą reformy stawek WIBID i WIBOR zajął się również Komitet Stabilności Finansowej<ref>{{cytuj stronę|url=https://www.nbp.pl/nadzormakroostroznosciowy/komunikaty/2019-01-25.aspx|tytuł=Komunikat Komitetu Stabilności Finansowej z dnia 25 stycznia 2019 r.|opublikowany=nbp.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref><ref>{{cytuj stronę|url=https://alebank.pl/co-z-nowym-wibor-em-sprawa-zajal-sie-komitet-stabilnosci-finansowej/|tytuł=Co z nowym WIBOR-em? Sprawą zajął się Komitet Stabilności Finansowej|opublikowany=alebank.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref><ref>{{cytuj stronę|url=https://forsal.pl/amp/1397424,chaos-z-nowym-wibor-em-jesli-masz-kredyt-powinienes-przeczytac-ten-poradnik.html|tytuł=M. Chądzyński, „Chaos z nowym WIBOR-em. Oto przewodnik dla wszystkich, którzy mają kredyt”|opublikowany=forsal.pl|data dostępu=2019-02-20}}</ref>. |
||
WIBOR stanowi słowny znak towarowy, zarejestrowany przez Urząd patentowy RP pod numerem R.329295 na rzecz GPW Benchmark SA. |
WIBOR stanowi słowny znak towarowy, zarejestrowany przez Urząd patentowy RP pod numerem R.329295 na rzecz GPW Benchmark SA. |
||
Wersja z 22:44, 19 lip 2021
WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate) – referencyjna wysokość oprocentowania pożyczek na polskim rynku międzybankowym. Wyznaczana jest jako średnia arytmetyczna wielkości oprocentowania podawanych przez największe banki działające w Polsce[1], które są uczestnikami panelu WIBOR, po odrzuceniu wielkości skrajnych. Banki podają stawki oprocentowania (w ujęciu rocznym), po jakich są gotowe złożyć u siebie depozyt, o godz. 11:00 każdego dnia roboczego. Proces wyznaczania wartości WIBOR nazywany jest fixingiem WIBOR.
WIBOR jest wyznaczany dla następujących terminów[2]:
- ON (ang. overnight) – depozyt na jeden dzień, począwszy od dnia zawarcia transakcji (od dzisiaj na jeden dzień);
- TN (ang. tomorrow/next) – depozyt na jeden dzień, począwszy od dnia następnego dnia roboczego po zawarciu transakcji (od jutra na jeden dzień);
- SW (ang. spot week) – depozyt na tydzień, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na tydzień);
- 2 tygodnie (2W) – depozyt na 2 tygodnie, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 2 tygodnie);
- 1 miesiąc (1M) – depozyt na 1 miesiąc, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 miesiąc);
- 3 miesiące (3M) – depozyt na 3 miesiące, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 3 miesiące);
- 6 miesięcy (6M) – depozyt na 6 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 6 miesięcy);
- 9 miesięcy (9M) – depozyt na 9 miesięcy, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 9 miesięcy);
- 1 rok (1Y) – depozyt na 1 rok, począwszy od daty dwa dni robocze po zawarciu transakcji (od daty spot na 1 rok).
Proces wyznaczania WIBOR-u jest szczegółowo regulowany przez Regulamin Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR[3]. Administratorem stawek WIBID i WIBOR do 29 czerwca 2017 r. było Stowarzyszenie Rynków Finansowych ACI Polska[4] (dawniej Forex Polska), a od dnia 30 czerwca 2017 r. nowym administratorem stawek WIBID i WIBOR jest GPW Benchmark S.A.[5] Merytoryczny nadzór nad wszystkimi aspektami opracowywania Stawek Referencyjnych pełni Komitet Nadzorczy GPW Benchmark S.A.[6]
WIBOR jest podstawą wyznaczania oprocentowania dla większości kredytów udzielanych przez polskie banki, w tym dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, a także stawką bazową dla obligacji i instrumentów pochodnych. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie umożliwia handel transakcjami futures na WIBOR dla terminów 1M, 3M i 6M[7].
Według szacunków Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, wartość kontraktów opartych na stopie WIBOR wynosi ok. 7,2 bln zł. Składają się na to pozycje bilansowe na poziomie ok. 650 mld zł i pozycje pozabilansowe sięgające 6,5 bln zł. Wśród pozycji bilansowych można wyróżnić przede wszystkim kredyty (420 mld zł) i obligacje (230 mld zł)[8].
Ze względu na problemy ze stawkami typu IBOR[8][9], Unia Europejska wprowadziła Rozporządzenie BMR[10]. WIBOR nie spełnia wymogów Rozporządzenia, ponieważ stawki referencyjne powinny być obliczane na podstawie transakcji między bankami, a nie deklaratywnych kwotowań[11]. Obecnie trwają prace nad dostosowaniem stawek WIBID i WIBOR do wymogów Rozporządzenia BMR oraz opracowaniem nowych wskaźników referencyjnych[12]. Sprawą reformy stawek WIBID i WIBOR zajął się również Komitet Stabilności Finansowej[13][14][15].
WIBOR stanowi słowny znak towarowy, zarejestrowany przez Urząd patentowy RP pod numerem R.329295 na rzecz GPW Benchmark SA.
Zobacz też
Przypisy
- ↑ Lista uczestników fixingu, GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Zob. pkt. 6.1. Regulaminu Fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Regulamin WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20]. (pol.).
- ↑ ACI Polska. acipolska.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Komitet Nadzorczy GPW Benchmark. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Lista kontraktów terminowych dostępnych na GPW. www.gpw.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ a b J. Ramotowski, „Banki mają problem z wyznaczaniem ceny pieniądza”. www.obserwatorfinansowy.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ P. Mielus, „Dylematy reformy indeksów rynku finansowego”. gospodarkanarodowa.sgh.waw.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011. eur-lex.europa.eu. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ M. Chądzyński, B. Godusławski, „Banki szykują plany na czarny scenariusz z brakiem następcy WIBOR”. gospodarka.dziennik.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Dokument konsultacyjny dot. reformy stawek WIBID i WIBOR. www.gpwbenchmark.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Komunikat Komitetu Stabilności Finansowej z dnia 25 stycznia 2019 r.. nbp.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ Co z nowym WIBOR-em? Sprawą zajął się Komitet Stabilności Finansowej. alebank.pl. [dostęp 2019-02-20].
- ↑ M. Chądzyński, „Chaos z nowym WIBOR-em. Oto przewodnik dla wszystkich, którzy mają kredyt”. forsal.pl. [dostęp 2019-02-20].