Analiza fundamentalna

Z Wikipedii, wolnej encyklopedii
Skocz do: nawigacji, wyszukiwania

Analiza fundamentalna - jedna z podstawowych technik analizy rynku kapitałowego. Zajmuje się ona szacowaniem wartości akcji danej spółki w oparciu o następujące czynniki:

  • polityka fiskalna i monetarna;
  • ogólny klimat ekonomiczny;
  • zdarzenia polityczne;
  • pozycja finansowa spółki;
  • sytuacja w poszczególnych branżach.

Analiza fundamentalna składa się z:

  • analizy makrootoczenia
  • analizy sektorowej
  • analizy sytuacyjnej spółki
  • analizy finansowej spółki
  • wyceny spółki

Do zebrania informacji wykorzystuje się:

Stosuje się także takie czynniki jak pesymizm lub optymizm.

Analiza wskaźnikowa jest podstawowym narzędziem analizy fundamentalnej. Jednym ze zwolenników analizy fundamentalnej jest David Dreman. Uważa on, że kursy akcji odchylają się od głównego trendu o 40% w górę i w dół. Natomiast analiza fundamentalna ma za zadanie wskazanie spółek, których kursy akurat się obniżyły i znajdują się w dolnych przedziałach wartości.

Zawodowo analizą fundamentalną zajmują się analitycy giełdowi, podobnie jak analizą techniczną. Są to dwa podstawowe rodzaje analiz stosowane na rynku kapitałowym do przewidywania zmian kursów akcji.

Największy giełdowy inwestor Warren Buffett stosuje przede wszystkim analizę fundamentalną, przy pomocy której stara się wyznaczyć wartość wewnętrzną akcji, która powinna być wyższa, niż aktualny kurs. Metoda tego inwestora określana jest mianem inwestowania w wartość.

Analiza fundamentalna powinna udzielić odpowiedzi w jakie akcje inwestować, natomiast analiza techniczna, kiedy dokonać inwestycji.

Analizę fundamentalną powinno się rozpoczynać od zbadania wartości takich wskaźników jak: C/Z, C/WK, C/S, C/PG, C/EBIT. Wartości tych wskaźników są publikowane codzienne w periodykach poświęconych zagadnieniom giełdowym. Znajdują się tam także aktualne notowania poszczególnych walorów i informacje dotyczące działalności spółek, które są ich emitentami.

Bibliografia[edytuj | edytuj kod]

  • John C. Ritchie Analiza fundamentalna przekład polski, Wydawnictwo WIG-PRESS, Warszawa 1997

Zobacz też[edytuj | edytuj kod]