Prospekt emisyjny

Prospekt emisyjny – dokument o charakterze informacyjnym, publikowany przez emitenta papierów wartościowych, skierowany do potencjalnych akcjonariuszy. Powinien zawierać informacje na temat rodzaju oferty i jej adresata, sposobu przeprowadzenia emisji oraz szczegółowe informacje o sytuacji finansowej emitenta. Dokument może mieć formę jednolitego dokumentu albo zestawu dokumentów, w skład którego wchodzą: dokument rejestracyjny, dokument ofertowy oraz dokument podsumowujący. Prospekt emisyjny ma ważność 12 miesięcy od daty podania go publicznej wiadomości. W Polsce o ważności prospektu emisyjnego decyduje Komisja Nadzoru Finansowego.

Zatwierdzenie prospektu nie jest tożsame z dopuszczeniem do giełdowego obrotu, jest tylko formalna oceną jego zgodności z prawem i sprawdzeniem czy wszystkie obligatoryjne elementy zostały w nim zawarte. Po zatwierdzeniu emitent będzie mógł na jego podstawie prowadzić publiczną ofertę papierów wartościowych, a potem ubiegać się o dopuszczenie ich do obrotu na rynku regulowanym. Od niedawna w Polsce funkcjonuje zasada jednolitego paszportu - tzn. zatwierdzenie prospektu przez polską KNF daje emitentowi możliwość poszukiwania kapitału na rynkach krajów Wspólnoty UE.

Według prawa polskiego emitent nie jest zobowiązany do tworzenia prospektu emisyjnego, jeżeli oferta jest przeznaczona dla mniej niż 100 osób. W takim przypadku jest to oferta prywatna. W ściśle określonych przypadkach możliwe jest przeprowadzenie emisji publicznej na postawie innego niż prospekt emisyjny dokumentu, takiego jak memorandum informacyjne.