Wskaźnik nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan

Wskaźnik nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan, CSI (od ang. University of Michigan Consumer Sentiment Index) – amerykański wskaźnik ufności konsumenckiej sporządzany co miesiąc od 1991 przez Uniwersytet Michigan oraz Thomson Reuters.

Około 15 dnia miesiąca publikowany jest wstępny odczyt, a pełne dane podawane są pod koniec miesiąca. Badanie polega na przeprowadzeniu drogą telefoniczną ankiet z 500 losowo wybranymi obywatelami Stanów Zjednoczonych (bez Alaski i Hawajów). Zadawanych jest im 50 pytań. Wartość wskaźnika jest odnoszona do wartości 100 z roku 1964^[1].

Wskaźnik został sporządzony pod koniec lat 40. XX wieku przez profesora George'a Katonę z Uniwersytetu Michigan. Od tego czasu rozwinął się do formy reprezentatywnej dla całego kraju ankiety, bazującej na telefonicznych wywiadach z przedstawicielami gospodarstw domowych. Są one wykorzystywane do szacowania wskaźnika nastrojów konsumenckich (CSI). Wskaźnik oczekiwań konsumenckich (podwskaźnik ICS) szacuje, jak konsumenci postrzegają obecną sytuację, oraz przewiduje jej kształtowanie się w bliskiej i dalszej przyszłości. Jest on uwzględniany we wskaźniku Composite Index of Leading Indicators, publikowanym przez Biuro Analiz Ekonomicznych w Departamencie Handlu Stanów Zjednoczonych.

Cele[edytuj | edytuj kod]

Wskaźnik nastrojów konsumenckich ma za zadanie:

ocenić bieżący stosunek konsumentów do klimatu biznesowego, finansów osobistych i wydatków
próbować ocenić zmiany zachodzące w gospodarce oraz ułatwić ich zrozumienie
dostarczyć środki do włączenia pomiarów empirycznych przewidywań konsumentów do modeli dotyczących wydatków i oszczędności konsumentów
ustalić przewidywania ekonomiczne oraz prawdopodobne kształtowanie się przyszłych wydatków przeciętnego konsumenta
ocenić poziom optymizmu/pesymizmu wśród gospodarstw domowych.

Wpływ[edytuj | edytuj kod]

Wartość wskaźnika może wpływać na kurs dolara oraz akcji i obligacji.

CNBC podał do wiadomości 12 czerwca 2013, iż Uniwersytet Michigan dostarcza dane dla Thompson Reuters z wyprzedzeniem, w efekcie czego Reuters może informować wybranych klientów o wartości wskaźnika tuż przed publikacją wstępnego odczytu danych. Agencja wysyła im informacje dwie sekundy przed odczytem (przed 9:55 rano) poprzez szybkie kanały komunikacji. CNBC wynotował wzrost aktywności na rynkach w ciągu milisekund po godzinie 9:54:58. Wynika z tego, iż subskrybenci mogą wykorzystać przewagę z faktu posiadania informacji wcześniej niż rynek. Były szef Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Harvey Pitt, wyraził zaniepokojenie, że takie działania mogą zmniejszyć zaufanie opinii publicznej do rynku^[2]. Thomson Reuters ogłosił 8 lipca 2013, że wstrzymał tę formę insider tradingu na mocy porozumienia z prokuratorem generalnym stanu Nowy Jork^[3]. Uniwersytet Michigan przyznał w oświadczeniu prasowym, iż za przesyłanie danych przed odczytem otrzymywał milion dolarów, potrzebny do finansowania badania^[2].